倍特期货早盘期货品种评述集锦 2023.04.29
发布时间:2024-04-29 09:31:32
倍特期货早盘期货品种评述集锦 2023.04.29
倍特期货早评: 9粕持仓创十年来新高
【外盘】USDA:截至4.21,美豆种植完成8%,去年同期8%,5年均值4%。阿根廷截至上周末,收获进度14%,落后于往年均值36%。巴西大豆出口抢占美豆市场,美豆出口数据不佳。周五美豆CBOT7月合约收盘于1177。
【现货】周末43豆粕现货报价(仅供参考):华北地区天津邦基3320、九三、北京汇福3330;秦皇岛金海3320;辽宁地区营口益海3370、盘锦汇福3380;华东地区的泰州汇福3240、镇江中储粮3250、山东地区日照象明3260,日照中纺3310;华南地区的东莞嘉吉3260。
【库存】2024年第十六周(4.16-4.19)125家油厂大豆库存为355.65万吨,较上周增加0.79万吨,同比去年增加48.71万吨,增幅15.87%;豆粕库存为44.25万吨,较上周增加10.68万吨,同比去年增加19.61万吨。
【行业动态】4月中旬后南美大豆集中到港,市场对豆粕库存回升存在预期。国内沿海油厂开工率比上周小幅提高,五一临近,华东豆粕现货基差报-150,盘面强势但基差走弱。
【操作策略】9粕均线系统多头排列,3300整数关口支撑明显,持仓创十年以来新高。但近期多空筹码胶着,5.1小长假前提保,假期存在不确定因素,多单可适当减持。
(倍特期货 詹娅书)
倍特期货早评: 尿素:节后山东山西等地装置有检修计划
23年,尿素行业产能增加至7381万吨。海关总署,1-3月累计出口量3万吨,同比减少95.1%。截至4.24企业库存52.36万吨,持续下降。山东地区现货主流出厂成交2170-2210元/吨,温和上涨。五月以后山东、山西、河南、河北等地有装置检修计划。
伊朗尿素产能占全球总产能的3.5%,其出口量占全球贸易量的5%。其余波斯湾三国沙特、阿联酋和卡塔尔尿素总产能占全球产能的5.3%,出口量占全球贸易量的22%。近期中东局势变数较大,国内出口法检政策由松动到叫停(肥易通:近期可能停止法检结果的出具)。
【操作策略】UR09震荡调整,均线系统多头排列,5.1小长假临近,节前提保,假期期间存在不确定因素,节前留空风险较大。
(倍特期货 詹娅书)
倍特期货早评:橡胶到达前期低位支撑平台关注近一步运行
基本面综述:据天然橡胶网消息ANRPC最新发布的2024年3月报告预测,3月全球天然橡胶产量料增2.1%至78.6万吨,较上月下降21.1%;天胶消费量料增3.2%至140.3万吨,较上月增加18.4%。上下游目前表现来看多空并存且空大于多。泰国原料胶水价格上涨0.5泰铢/公斤,杯胶价格持稳。云南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均持稳。截至2024年4月21日,青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量60.91万吨,环比上期减少2.5万吨,降幅3.94%。保税区库存8.28万吨,降幅4.21%;一般贸易库存52.63万吨,降幅3.90%。
操作建议:橡胶09合约看日内运行区间在14040-14270,目前回落到低位支撑区域14000-13800附近后,虽然下方仍徘徊运行,不过目前存在技术性反弹修正,短时波动区域保持在13800-14450之间,交易结合日内运行区间短线跟随为主。
(倍特期货 研发策略团队)
倍特期货早评: 碳酸锂走势收敛 震荡思路对待
产业:阿根廷Cauchari-Olaroz锂盐湖项目一期年产4万吨碳酸锂项目已于2023年上半年完成项目建设,并在2023年完成了约合6,000吨LCE的产品生产,目前该项目正在稳定爬坡中,预计2024年将逐步达到设计产能。雅化集团非洲首个大型矿山一期项目投产,年处理矿石达30万吨。
现货报价及库存结构:国内工业级碳酸锂(99.2%为主)主流价10.8万元/吨(+0元/吨),电池级碳酸锂(99.5%)主流价11.1万元/吨(+0元/吨)。碳酸锂周度库存环比增加375吨至7.97万吨,其中,冶炼厂库存4.25万吨(+104吨),材料厂库存2万吨(+615吨)。
供需情况:锂盐企业业绩报对市场情绪有打压,锂盐厂报价增多,下游接货不佳。
策略:LC2407区间震荡对待,LC2407于[105000,120000]区间高抛低吸交易为主。
(倍特期货 刘思兰)
倍特期货早评: 工业硅:下游需求疲软 期货弱稳运行
【基本面】截止上周五工业硅主力2406合约收11765元/吨,周内涨2.13%,持仓131968手周减11957手。
供给方面,西北地区硅厂复产,华北、西北部分企业成本原因停炉检修,生产成本倒挂严峻,近来原料硅煤、木炭价格回落,整体开工率有所改善,供应整体情况平稳。需求方面多晶硅价格下滑,下游终端去库缓慢,,签单有限厂家处于累库阶段,下游企业签单积极性欠缺,对硅料倾向看跌。有机硅价格走跌,当前仍表现为供应过剩,让利出货但下游需求端表现一般,场内观望情绪较浓,以刚需采购为主。铝合金方面价格波动较大,下游谨慎备货市场成交不佳。
【观点及操作策略】现货价格弱稳,下游需求疲软,市场信心低迷,市场供应有缩减预期。短期预计弱稳运行,日内短线参与。
(倍特期货 谭江)
倍特期货早评: 铜:市场氛围偏强 铜创新高
【基本面】上周五隔夜伦铜收9960美元/吨,涨幅0.61%,隔夜沪铜主力2406合约收80580元/吨,涨幅0.22%。
宏观方面,上周美国一季度GDP意外爆冷,增速1.6%明显低于预期的2.4%。但核心PCE超预期上涨,显示通胀的顽固性,表明美国经济出现滞涨的苗头。国内方面,一季度GDP同比增长5.3%。推动消费品以旧换新行动;坚持分步实施、有序推进、2024年先发行1万亿元超长期特别国债,极大地提振市场信心。供给方面,全球铜矿供应扰动不断,各大金融投行焦点集中于矿端看涨铜价,第一量子矿业公司周三表示,只有在巴拿马大选之后,才有可能从其有争议的巴拿马Cobre铜矿运出。中国数据显示3月精炼铜(电解铜)产量为114.7万吨,同比增长7.9%,TC价格依旧维持低位,市场需密切关注冶炼厂的检修规模及其对供应的影响;库存方面,周伦铜库存继续下降,累积减少3,575吨至118,550吨,环比上周跌幅3.0%。上周沪铜库存下降,累积减少12547吨至287498吨,环比前一周跌幅4.18%,但总库存量仍处在近四年新高,对铜价存有一定的压制。现货方面,4月的铜价整体维持在较高水平,这对铜产品的需求产生了一定的抑制作用。社会库存偏高,现货贴水扩大,实际消费面显得较为清淡。
【观点与操作策略】矿端扰动供给担忧、国内利好政策频出支撑铜价高位运行;国内实际需求消极反馈,库存高位抑制铜价。短期市场看涨氛围高涨多头强势反扑,五一假期临近建议持货商逢高卖保。
(倍特期货 谭江)
倍特期货早评:现货低位震荡,期货远期抗跌
现货市场动态:4月29日,全国现货批发价低位略有回升,均价为3.45元/斤,较4月26日+0.03。近期现货表现为低位反复震荡,五一长假即将来临,备货需求增长,对现货有所支撑。从供需变化看:供大于求的矛盾短期难以改善,天气转暖,蛋鸡产蛋率保持回升,南方雨水增多,鸡蛋存储难度加大,供需保持宽松,预期蛋价偏弱基调不会有大的转变。因价格处于低位,且面临五一假期来临,节奏上会有新的变化,复杂性升高。
期货市场表现:期现货两端近期节奏均有变化,低位支撑性和反弹节奏复杂化。目前2405~2407合约走势偏弱,但远期合约走势有所不同,近远月走势继续分化。26日,鸡蛋期货全线反弹,其中,2408、2409表现强劲,均突破4000大关,而2405,2406、2407略弱,以技术性反弹看待,推动力为基差修复。在今日,注意2405合约围绕3050; 2406合约围绕2920,2407围绕3050波动,以上三合约均为低位弱势震荡,日内以低位震荡对待,操作上转向偏低于中轴后日内短多为主。同时,2408~2409触底信号继续保持,目前注意2408围绕4000,2409合约围绕4000的震荡过程,日内可以继续轻多尝试。
蛋价波动节奏转向为低位震荡过程。需观察新的节奏演化。由于现货触底时间窗口尚远,暂不能判定年底低点成立。
(倍特期货 研发策略团队)