倍特期货早盘期货品种评述集锦 2023.04.23
发布时间:2024-04-23 09:39:58
倍特期货早评: 橡胶格局短时或许更弱
基本面综述:据天然橡胶网消息年初至今的降雨减少导致橡胶原料产出受限,也是年初利多的重要因素之一。不过上周末随着泰国及云南南部出现降雨,原料胶水会有一部分产出,泼水节后东南亚天然橡胶供应进入增产期,中国产区开割,越南产区试割,密切关注产区物候天气,供应出现温和增加。显性库存基本集中在国内,再加上宏观面上需求萎缩,向上受限已是定局。
操作建议:橡胶09合约看日内运行区间在14510-14310,目前下行到低位支撑区域,短期反弹依然较为困难,整体宏观偏空的氛围导致盘面暂时难以扭转颓势,低位虽然仍有一定支撑,依然不排除短暂的下行冲击可能,关注14300-14230区域的多头护盘情况。
(倍特期货 研发策略团队)
倍特期货早评: 原油运行逐步趋弱
基本面综述:ING Groep NV大宗商品策略主管Warren Patterson指出,油价似乎并未受到中东局势的影响,市场现在需要先看看美国的制裁是否会影响伊朗的资金流动,然后再做出反应。日前,美国众议院通过了对伊朗石油行业的新制裁,该措施有望在几天内正式立法,从而打击伊朗的石油供应。尽管如此,基金经理们还是看好石油市场的后续发力,目前石油看涨期权的交易价格明显高于看跌期权,显示出机构投资人对于原油上涨的乐观心态。除了石油和黄金之外,十年期美债收益率出现上涨,白银则在四个礼拜的飙升后下跌了约3%,钯金和铂金价格也显露出颓势。交易员们正在等待进一步的市场信号。本周,美国将公布个人消费者价格指数(PCE),其作为美联储货币政策的关键指标之一,将为降息提供更明确的指引。而如果该数据高于市场预期,预计其将对黄金等商品价格造成压力。
操作建议:原油06合约看日内运行区间在643-627,短时盘面回落走到了低位的强势支撑点633附近,如果跌破将会出现偏弱的运行态势,如果此处守稳整体注意反弹出现,目前局面处于多空重要转折点附近,关注盘面此处的争夺情况,如果反弹空间较小的话整体转弱的可能将会继续增大。
(倍特期货 研发策略团队)
倍特期货早评:欧洲出现倒春寒
【外盘】巴西大豆收获超过八成。美豆新季种植开启,截至4.21,完成8%,去年同期8%,5年均值4%。Abiove日前将巴西22/23年度大豆产量预估上修至1.603亿吨,前月1.59亿吨,故而结转库存增加约120万吨至590万吨。本周欧洲出现倒春寒,CBOT大豆7月合约收涨于1176.75。
【现货】周一43豆粕现货报价(仅供参考):华北地区天津邦基3380、秦皇岛金海3340、天津九三3360;辽宁地区营口益海3390、盘锦汇福3400;华东地区的泰州汇福、镇江中储粮3260、山东地区日照象明3300,日照中纺3360。
【库存】2024年第十六周(4.16-4.19)125家油厂大豆库存为355.65万吨,较上周增加0.79万吨,同比去年增加48.71万吨,增幅15.87%;豆粕库存为44.25万吨,较上周增加10.68万吨,同比去年增加19.61万吨。
【行业动态】4月中旬后南美大豆集中到港,市场对豆粕库存回升存在预期。
【操作策略】9粕3300支撑,夜间交易时段震荡偏强。新季播种开启时美豆回落至成本区域,叠加地缘局势紧张,资金更愿意押注后期的天气升水,谨慎偏多思路,控制仓位,观察仓量变化。
(倍特期货 詹娅书)
倍特期货早评:尿素:地缘局势牵动市场情绪
23年,尿素行业产能增加至7381万吨。海关总署,1-3月累计出口量3万吨,同比减少95.1%。截至4.17企业库存64.05万吨,较上周下降14.79%。海关显示4.12-8.83法检天数缩短,山东地区主流出厂价格2140-2180元/吨小幅上调,UR09交易重心明显上移。伊朗尿素产能占全球总产能的3.5%,其出口量占全球贸易量的5%。其余波斯湾三国沙特、阿联酋和卡塔尔尿素总产能占全球产能的5.3%,出口量占全球贸易量的22%。近期中东地缘局势牵动市场情绪,盘面波动较大。
【操作策略】出口利多驱动叠加近期地缘局势紧张,国际尿素市场不确定因素加大。UR09震荡上行,均线系统多头排列,但盘中波动加大,2000整数关口或存支撑。
(倍特期货 詹娅书)
倍特期货早评:工业硅:需求拖累 期货弱稳运行
【基本面】工业硅主力2406合约昨日收11695元/吨,日内涨0.73%,持仓147074手日增3149手。
供给方面,目前价格持续低位,硅厂生产成本倒挂情况严峻,硅厂生产积极性走弱,西北产区有停炉现象,新疆硅企受成本压力减产,供应预期缩减。需求方面多晶硅价格下滑,库存高位出货压力大,厂家让利出货价格下调,但整体不影响产能释放,对工业硅需求保持稳定。有机硅价格受房地产拖累跌至低位,下游需求持续疲软,场内观望情绪较浓,以刚需采购为主。铝合金方面价格波动较大,下游谨慎备货市场成交不佳。
【观点及操作策略】现货价格弱稳,下游需求尚未改善,市场信心低迷厂家开工积极性减弱,市场供应有缩减预期。短期预计弱稳运行,日内短线参与。
(倍特期货 谭江)
倍特期货早评:铜:市场情绪降温 铜回落调整
【基本面】隔夜伦铜收9853美元/吨,跌幅0.22%,隔夜沪铜主力2406合约低开震荡收79340元/吨,跌幅0.92%。
宏观方面,上周多位美联储官员均持鹰派立场,认为不急于降息。本周焦点将是周四的GDP数据和周五的PCE物价指数数据,以寻找美国降息前景的线索。国内方面,一季度GDP同比增长5.3%。推动消费品以旧换新行动;坚持分步实施、有序推进、2024年先发行1万亿元超长期特别国债,极大地提振市场信心。供给方面,全球铜矿供应扰动不断,各大金融投行焦点集中于矿端看涨铜价。4月18日,国家统计局发布的数据显示,中国3月精炼铜(电解铜)产量为114.7万吨,同比增长7.9%;库存方面. 伦铜库存下降,上周累积减少2300吨至122125吨,环比前一周降低1.85%。4月22日,LME铜库存录得12.12万吨,较上一日减少925吨,减少幅度为0.76%。上周沪铜库存累库速率放缓,截止上周累积增加322吨至300045吨,环比前一周涨幅0.11%,总库存量继续刷新近四年新高。现货方面,铜价飙升后持货商积极甩货加速资金回流,但下游企业因价高慎采观望情绪升温,实际成交一般。
【观点与操作策略】矿端扰动供应缩减预期、国内利好政策频出支撑铜价高位运行;美联储不急于降息美元偏强市场风险偏好降低,国内实际需求消极反馈,铜精矿港口库存回升抑制铜价。建议逢高卖保。
(倍特期货 谭江)
倍特期货早评:碳酸锂走势收敛 震荡思路对待
产业:阿根廷Cauchari-Olaroz锂盐湖项目一期年产4万吨碳酸锂项目已于2023年上半年完成项目建设,并在2023年完成了约合6,000吨LCE的产品生产,目前该项目正在稳定爬坡中,预计2024年将逐步达到设计产能。雅化集团非洲首个大型矿山一期项目投产,年处理矿石达30万吨。
现货报价及库存结构:国内工业级碳酸锂(99.2%为主)主流价10.8万元/吨(+0元/吨),电池级碳酸锂(99.5%)主流价11.1万元/吨(+0元/吨)。碳酸锂周度库存环比增加375吨至7.97万吨,其中,冶炼厂库存4.25万吨(+104吨),材料厂库存2万吨(+615吨)。
供需情况:碳酸锂供需无大变化,锂盐厂报价增多、散单挺价,需求端接货意愿不佳。
策略:LC2407区间震荡对待,LC2407于[105000,120000]区间高抛低吸交易为主。
(倍特期货 刘思兰)